Diez tendencias de inversión para el futuro

El McKinsey Quarterly incluyó recientemente un artículo solo en la web sobre diez tendencias para los próximos años. Puede suscribirse a su versión en línea de forma gratuita si está interesado. Pensé que valía la pena mencionar estas tendencias para ayudar a identificar las implicaciones de inversión.

Tendencia 1: Los centros de actividad económica cambiarán profundamente, no solo a nivel mundial, sino también a nivel regional. El PIB de Asia (excluido Japón representa el 13% del PIB mundial, mientras que Europa Occidental representa más del 30%) alcanzará a Europa Occidental durante los próximos 20 años. Como resultado, deberíamos ver una demanda creciente de bienes de consumo a medida que las personas en estas naciones obtienen más ingresos disponibles.

Idea de inversión: Empresas de consumo con fuerte presencia en Asia y empresas de transporte con fuerte presencia en la región y cobertura global.

Tendencia 2: Las actividades del sector público aumentarán, por lo que los aumentos de productividad serán esenciales. El envejecimiento sin precedentes de la población en el mundo desarrollado requerirá nuevos niveles de eficiencia y creatividad por parte del sector público. La demanda de salud y seguridad en el momento de la jubilación abrumará la capacidad de una nación para respaldar estos servicios a través de impuestos. Es probable que los enfoques probados del sector privado se vuelvan omnipresentes en la prestación de servicios sociales tanto en el mundo desarrollado como en el mundo en desarrollo.

Idea de inversión: empresas que puedan prestar estos servicios de forma rentable; empresas que pueden utilizar la tecnología para subcontratar estos servicios a países de bajo costo.

Tendencia 3: el panorama del consumidor cambiará y se expandirá significativamente. Casi mil millones de nuevos consumidores ingresarán al mercado global durante la próxima década a medida que el crecimiento económico en los mercados emergentes los empuje más allá del umbral de $ 5,000 en ingresos familiares anuales, un momento en el que la gente generalmente comienza a gastar en bienes. Para 2015, el poder adquisitivo de los consumidores en las economías emergentes casi igualará el poder adquisitivo de Europa Occidental. Se estima que 100 millones de hogares chinos alcanzarán los niveles de ingresos europeos en 2020. Además, la población hispana en los Estados Unidos tendrá un poder adquisitivo equivalente al 60% de todos los consumidores chinos.

Ideas de inversión: empresas de bienes de consumo y de lujo, con fuerte presencia en Asia y otros países en desarrollo, que son económicamente exitosas. Empresas que sean capaces de identificar y apuntar a nichos en el mercado de consumo que seguirán evolucionando. Empresas de transporte que pueden mover fácilmente materias primas y productos terminados por todo el mundo.

Tendencia 4: La conectividad tecnológica transformará la forma en que las personas viven e interactúan. Todavía estamos en las primeras etapas de esta revolución. La geografía ya no es la principal limitación de la organización social y económica. A medida que surgen nuevos desarrollos en biotecnología y nanotecnología, personas de todo el mundo encontrarán nuevas formas de capitalizar su promesa. Más transformador que la propia tecnología es cambiar el comportamiento que permite. Trabajamos no solo a nivel mundial, sino al instante. Formamos comunidades y relaciones de nuevas maneras (de hecho, el 12% de los recién casados ​​en los EE. UU. Se conocieron en línea el año pasado). Actualmente, más de dos mil millones de personas utilizan teléfonos móviles. Enviamos nueve billones de correos electrónicos al año. Hacemos mil millones de búsquedas en Google al día, más de la mitad en otros idiomas además del inglés. Quizás por primera vez en la historia, la geografía no es la principal restricción a los límites de la organización social y económica.

Ideas de inversión: empresas de software con experiencia en la combinación de diversas capacidades para crear nuevos productos y servicios.

Tendencia 5. Los cambios continuos en la fuerza laboral y el talento serán mucho más profundos que la migración generalizada de puestos de trabajo a países con salarios bajos. La transición a industrias intensivas en conocimiento destaca la importancia y la falta de talento bien capacitado. Sin embargo, la creciente integración de los mercados laborales globales abre nuevas fuentes de nuevos talentos. Los 33 millones de jóvenes profesionales con educación universitaria en los países en desarrollo son más del doble que los de los países desarrollados. Para muchas empresas y gobiernos, las estrategias globales de trabajo y talento serán tan importantes como las estrategias globales de suministro y producción.

Ideas de inversión: subcontratar todo tipo de talento profesional, no solo trabajadores mal pagados, a grupos de talentos educados en India, China y otros lugares con un grupo de talentos educados.

Tendencia 6. El papel y el comportamiento de las grandes empresas estarán bajo un control cada vez más estricto. A medida que las empresas amplían su cobertura global y se intensifican las demandas económicas sobre el medio ambiente, es probable que aumente el nivel de sospecha social sobre las grandes empresas. Los principios de la ideología empresarial global actual – por ejemplo, valor para los accionistas, libre comercio, derechos de propiedad intelectual y repatriación de ganancias – no se entienden, y mucho menos se aceptan, en muchas partes del mundo. Los escándalos y accidentes ambientales parecen tan inevitables como la probabilidad de que estos incidentes más tarde sean desproporcionados, alimentando el resentimiento y creando una respuesta política y regulatoria. Esta tendencia no es solo de los últimos 5 años, sino de los últimos 250 años. El ritmo y la escala crecientes de los negocios globales y el surgimiento de corporaciones globales verdaderamente gigantes exacerbarán las presiones durante los próximos 10 años. Los negocios, especialmente los grandes, nunca serán amados. Todavía se puede apreciar. Los líderes empresariales deben argumentar y demostrar con más fuerza el argumento intelectual, social y económico a favor de las empresas en la sociedad y las contribuciones masivas que las empresas hacen al bienestar social.

Ideas de inversión: empresas que encuentran formas de obtener buenos beneficios y ser socialmente responsables.

Tendencia 7. La demanda de recursos naturales aumentará, al igual que la presión sobre el medio ambiente. A medida que se acelera el crecimiento económico, especialmente en los mercados emergentes, utilizamos los recursos naturales a un ritmo sin precedentes. Se espera que la demanda de petróleo aumente en un 50% durante las próximas dos décadas, y sin nuevos descubrimientos importantes o innovaciones radicales, es poco probable que la oferta siga el ritmo. Vemos aumentos similares en la demanda en una amplia gama de bienes. En China, por ejemplo, la demanda de cobre, acero y aluminio casi se ha triplicado en la última década. Los recursos del mundo están cada vez más limitados. La falta de agua será el principal obstáculo para el crecimiento en muchos países. Y uno de nuestros recursos naturales más raros, la atmósfera, requerirá cambios drásticos en el comportamiento humano para evitar su agotamiento adicional. La innovación en tecnología, regulación y uso de recursos será clave para crear un mundo que pueda conducir tanto a un fuerte crecimiento económico como al apoyo a las demandas ambientales.

Ideas de inversión: empresas de filtración de agua, control de la contaminación y energía, especialmente aquellas que ofrecen nuevas formas de energía limpia.

Tendencia 8. Están surgiendo nuevas estructuras industriales globales. Incluso se actualizan los supuestos estructurales básicos: por ejemplo, la aparición de una sólida financiación de capital privado cambia la propiedad empresarial, los ciclos de vida y las expectativas de rendimiento. En muchas industrias, aparece una estructura en forma de barra, con algunos gigantes en la parte superior, un centro estrecho y luego un florecimiento de jugadores más pequeños que se mueven rápidamente hacia la parte inferior. De manera similar, los límites corporativos se vuelven borrosos a medida que surgen “ecosistemas” interconectados de proveedores, productores y clientes. Incluso se actualizan los supuestos estructurales básicos: por ejemplo, la aparición de una sólida financiación de capital privado cambia la propiedad empresarial, los ciclos de vida y las expectativas de rendimiento. Las empresas ganadoras, aprovechando la eficiencia obtenida por las nuevas posibilidades estructurales, capitalizarán estas transformaciones.

Ideas de inversión: empresas que ofrecen capacidades especiales en importantes redes de procesos y cadenas de suministro que pueden proporcionar mejoras sustanciales y capturar beneficios premium.

Tendencia 9. La gestión pasará del arte a la ciencia. Los líderes empresariales de hoy utilizan software altamente sofisticado para administrar sus organizaciones. Las empresas más grandes y complejas exigen nuevas herramientas para gestionarlas y gestionarlas. De hecho, la tecnología mejorada y las herramientas de control estadístico han dado lugar a nuevos enfoques de gestión que hacen viables incluso a las megainstituciones.
El día del estilo de gestión del “instinto intestinal” ha quedado atrás. Los líderes empresariales de hoy adoptan técnicas algorítmicas de toma de decisiones y utilizan software altamente sofisticado para administrar sus organizaciones. La gestión científica pasa de una capacidad que crea una ventaja competitiva a una apuesta inicial que otorga a las empresas el derecho a participar en el juego.

Ideas de inversión: métodos y herramientas (software) que combinan las habilidades con las necesidades del trabajo y los requisitos de formación. Empresas de consultoría de software y negocios corporativos que ofrecen capacidades especiales que ayudan a administrar mega empresas.

Tendencia 10. El acceso ubicuo a la información está cambiando la economía del conocimiento. El conocimiento está cada vez más disponible y, al mismo tiempo, cada vez más especializado. La manifestación más evidente de esta tendencia es el crecimiento de los motores de búsqueda (como Google), que ponen a disposición una cantidad casi infinita de información instantánea. El acceso al conocimiento se ha vuelto casi universal. Sin embargo, la transformación es mucho más profunda que el simple acceso.
Están surgiendo nuevos modelos de producción, acceso, distribución y propiedad del conocimiento. Vemos el surgimiento de enfoques de código abierto para el desarrollo del conocimiento a medida que las comunidades, no los individuos, se vuelven responsables de la innovación. La producción de conocimiento en sí está creciendo: las solicitudes de patentes globales, por ejemplo, aumentaron de 1990 a 2004 a una tasa del 20% anual. Las empresas tendrán que aprender a aprovechar este nuevo universo de conocimiento, o arriesgarse a ahogarse en demasiada información.

Ideas de inversión: empresas que ofrecen nuevas formas de captar y distribuir conocimiento especializado. Asimismo, empresas con conocimientos especializados que se pueden contratar para reducir costos o crear formas innovadoras de diferenciar productos o servicios.