Estrategias canadienses de ETF: por qué un ETF de bonos canadienses es mejor que invertir en bonos individuales

Los bonos son una parte integral de la cartera de todos los canadienses por una buena razón. Los bonos llevan la “promesa” de ingresos fijos con flujos de efectivo constantes y estables. Pero con las tasas de interés en un mínimo histórico, la presión para ganar cada centavo nunca ha sido mayor. La creación inteligente de tal exposición puede marcar la diferencia en el rendimiento.

Una cartera para el canadiense promedio probablemente contiene valores de renta fija, también conocidos como bonos. Los bonos son particularmente atractivos para aquellos inversores que se jubilan o están cerca de su jubilación, ya que intentan reemplazar su salario regular y estable con un cierto flujo similar de ingresos por intereses.

Desafortunadamente, comprar bonos en Canadá no es tan fácil ni tan rentable como comprar acciones. A diferencia de las acciones que cotizan en un mercado de valores abierto con precios de oferta y demanda totalmente transparentes, los bonos canadienses deben comprarse a través de una “red de distribuidores” que elimine efectivamente toda la eficiencia y transparencia de un mercado líquido en pleno funcionamiento.

Aquí se vuelve desagradable para el inversor minorista. En comparación con las instituciones financieras gigantes que invierten miles de millones de dólares en activos combinados, es extremadamente difícil para el inversor minorista comprar un bono con una eficacia similar a la de estas grandes instituciones financieras extraordinarias.

Lo único que podría ser peor que comprar bonos a través de la red de distribuidores canadienses es comprar un fondo mutuo. La tasa de gasto promedio para un fondo mutuo de bonos canadienses es cercana al 1,75%. En una tasa de interés promedio donde los rendimientos a largo plazo están alrededor del 3.5%, es como compartir mi hamburguesa con un extraño y tomar la mitad de un bocado. ¡No creo!

Entonces, ¿cómo puede el inversor minorista exponerse a la renta fija con una buena antigüedad y una oferta ajustada? El inversor medio debería considerar los ETF de bonos para crear exposición a la renta fija en sus carteras.

Los ETF son administrados por grandes instituciones financieras y se negocian en cualquier número de bolsas de valores de la misma forma que las acciones preferentes. Las ventajas para el inversor medio son numerosas.

Un ETF de bonos es esencialmente un grupo de bonos diferentes agrupados en una cartera y negociados en una bolsa de valores. A diferencia de los bonos individuales en sí, hay sustancialmente más liquidez en los ETF de bonos, lo que hace que la oferta sea más ajustada. Prácticamente, los inversores pueden dejar su posición fácilmente en cualquier momento, sin el costo de las altas tarifas de transacción.

La única ventaja es que todos los inversores minoristas deben estar convencidos de que los ETF de bonos son la forma más eficaz de ganar exposición al mercado de renta fija. Además, estos ETF de bonos tienen una gran cantidad de activos bajo administración y tienen un poder adquisitivo superior. Por ejemplo, los activos totales bajo gestión de los principales ETF de bonos canadienses superan los 2 billones de dólares. Adivina qué, esto les da a estas compañías de ETF una gran influencia en la negociación con los mejores emisores de bonos. No solo pueden negociar y salir de bonos con diferenciales mucho mejores que tú o yo, sino que también tienen acceso a los mejores emisores.

Si bien el mercado de valores está lejos de ser perfecto, los inversores siempre deben tener la capacidad de comprar y vender un valor que se acerque un poco al precio actual del mercado. en orden de tamaño varias veces mucho más grande. Para el inversor minorista, la compra de bonos individuales no solo es desfavorable, sino que a menudo es peligrosa. Al capitalizar las economías de escala y mantener todo el sistema, los ETF de bonos minimizan los costos de negociación y garantizan que los inversores canadienses obtengan un mejor valor por sus dólares.