Invertir en películas como una oportunidad de la clase de activos no relacionados para inversores ricos y fondos de cobertura

El término clases de activos no relacionados cubre una gama completa de inversiones potenciales, que incluyen capital de riesgo, bienes raíces, capital privado y materias primas, así como estrategias de inversión alternativas.

Pero en la economía actual de mercados públicos de capital, fondos de cobertura implícitos y bienes raíces inexistentes, una empresa cree que las inversiones en pizarras de películas, incluida la distribución teatral, ofrecen una inversión alternativa de alto rendimiento que se puede capitalizar con beneficios fiscales. fuentes de ingresos, incluidos el teatro, el DVD, el video a pedido, el cable y los mercados externos.

Como clase de activos no correlacionados, el financiamiento de películas y películas ha superado todas las clases de activos no correlacionados en el mundo si miramos los más de $ 6 mil millones invertidos en transacciones de financiamiento de películas en los últimos 3 años, la TIR tanto para estudios como para independientes son resistentes a Recesiones económicas globales en otras industrias.

Cuando el contratista de defensa Honeywell, New York Hedge Fund Elliot Associates y Dune Capital invirtieron más de un total combinado de más de $ 1 mil millones en varios fondos de películas diferentes, muchos fondos de pensiones, bancos privados, administradores de fondos de cobertura, grupos de capital privado e inversionistas de patrimonio neto y Las oficinas familiares comenzaron a hacer lo mismo para entrar en la película.

Los inversores desde Wall Street hasta Silicon Valley, desde Oriente Medio hasta Rusia, depositaron su dinero en Hollywood.

Anil Ambani, Larry Ellison de Oracle, Paul Allen de Microsoft, Steven Rales, Fred Smith de Federal Express, Norman Waitt, cofundador de Gateway Computers, Jeff Skoll de Ebay, Marc Turtletaub de The Money Store, Roger Marino de EMC Corp. , Sidney Kimmel de Jones Apparel Group, propietario de los gemelos de Minnesota, Bill Pohlad; Los desarrolladores inmobiliarios Tom Rosenberg y Bob Yari y los financieros Sheikh Waleed Al Ibrahim, Michel Litvak y Philip Anschutz están detrás de la financiación de muchas películas que van desde éxitos de taquilla hasta ganadoras de un Oscar.

Los inversores institucionales y los fondos de cobertura que invierten en películas incluyen Elliot Associate, Stark, Columbus Nova, Bain, Honeywell y otros.

Los inversores pueden utilizar estrategias de inversión no relacionadas para compensar o contrarrestar el riesgo de que una o más de las inversiones en una cartera tradicional de acciones y bonos pierdan valor. Para ello, los inversores suelen colocar entre el 5% y el 20% de su cartera de inversiones total en inversiones alternativas para proteger el resto de la cartera de riesgos negativos.

Entre el espectro de clases de activos a las que se dirigen las personas de alto patrimonio, los inversores institucionales, los fondos de pensiones o los bancos privados, las inversiones alternativas se están volviendo populares, lo que proporciona una mayor diversificación de las carteras de inversores. Los beneficios de tal diversificación fueron demostrados por Harry Max Markowitz (1990, Premio Nobel de Economía) en The Modern Portfolio Theory. Demostró matemáticamente que un inversor puede reducir los riesgos de las carteras simplemente manteniendo instrumentos que no están perfectamente correlacionados, un coeficiente de correlación que no es igual a uno. Con una cartera diversificada, los inversores deberían poder reducir su exposición al riesgo de activos individuales.

Si los inversores se sienten atraídos por inversiones alternativas en la búsqueda alfa, esto se debe a que la asignación de inversiones alternativas ofrece ventajas sobre las clases de activos tradicionales y la diversificación en una cartera “EUR”, aunque implica un cierto nivel de riesgo.

A medida que los inversores se preocuparon más por los rendimientos ajustados al riesgo, especialmente en entornos de mercado bajo, el interés en estrategias de inversión alternativas ganó impulso.

Al invertir en inversiones alternativas, un administrador de cartera o un inversor en particular tiene como objetivo obtener rendimiento de las relaciones entre valores. Una clase de activo no correlacionada se comporta independientemente de otros valores que componen una cartera. Dichos vehículos de inversión permiten a los inversores cubrir el riesgo de que un activo pierda valor y evitar cualquier efecto de campanilla. Uno de los principales beneficios de las estrategias de inversión alternativas es que minimizan el riesgo de desventaja.

Cuando se le instruye en la estructuración adecuada de la financiación de películas, que también puede incluir incentivos fiscales estadounidenses e internacionales para reducir el riesgo, muchos banqueros privados, fondos soberanos, inversores de alto patrimonio, oficinas familiares y planes de pensiones, entiendo que él no está jugando a un solo película para ganar un festival de cine. Cuando una empresa quiere financiar 10, 20, 40,50, 75 películas, hay más que un aumento en los ingresos de cada una, pero una estrategia de salida final después de 5-7 años, que puede generar ganancias del 300-400% de lo invertido. capital.

El cine, el entretenimiento, los medios de comunicación y Hollywood en general parecen prosperar y ser inmunes a los problemas económicos. Si observa los ingresos de taquilla y el crecimiento de los DVD de películas recientes, incluidas “Slumdog Millionaire” o “Twilight”, que no tenían estrellas de cine, el retorno de la inversión de estas películas y muchas otras películas supera el retorno de la inversión. Y ingresos de fabricantes de automóviles, inmuebles, acciones, fondos mutuos, etc. En primer lugar, porque una película bien hecha no es un producto local que solo se compra y vende una vez, sino uno global con potencial de ingresos de más de 50 países y medios, incluidos el teatro, el cable, la televisión, el satélite, la aerolínea, el DVD y el gran explosión de videos bajo demanda.

Si bien algunas empresas privadas pueden contradecir la idea de que Hollywood es seguro, este país se construyó sobre la base de las industrias de primera línea y, para los inversores minoristas, Wall Street y Real Estate eran el camino a seguir. Bueno, cuando los inversores minoristas, así como los inversores institucionales, pasan de las inversiones físicas al negocio del cine, el factor básico es “¿por qué”? “

Algunos inversionistas estadounidenses y corporaciones C buscan una deducción estricta del 100% en su inversión bajo la sección 181 del IRS, o simplemente en una cartera de oportunidades de inversión no relacionadas. Los inversores extranjeros simplemente quieren una clase de activos no correlacionada de alto rendimiento que tenga una apreciación a largo plazo, como nuestra lista de películas híbridas y un control del 100% sobre la distribución cinematográfica en los EE. UU.

Y para los inversores minoristas más pequeños, con la excepción de las familias adineradas o los inversores con un patrimonio neto extremadamente alto, el puente entre la financiación de películas, la producción, la distribución y la tecnología de películas converge para que los inversores vean su inversión como un retorno inmediato de los créditos fiscales. flujo de equidad, aumento en el número de películas en comparación con la inversión en una sola imagen, posibles beneficios del artículo 181, así como participación en la creación de empleo y dinamización de la economía, ya que cada producción cinematográfica genera entre 50 y 100 puestos de trabajo.